第三期周记（090329）

全球宏观数据：

1）美元指数（2月前持续上涨，3月后下跌）：08年12月创下77.69的阶段新低后，2个月来单边反弹13％，2月底收在88附近，3月底收在85.11，下跌3％；人民币实行盯住美元政策，2月底收在6.8398，3月底收在6.8325，略升；

2）汇率（3月份，欧元止贬略升值<澳元持续升值<韩元止贬大幅升值、日元贬值停止）：2月份欧元贬值4％，2月底收在1.27附近，3月底收在1.33，升值5％；2月份日币贬值8％，2月底收在97.6附近，3月底收在97.87，略贬值；2月份韩币贬值10％，2月底收在1516.9，3月底收在1351.45，升值11％；2月份澳元升值2％，2月底收在0.64，3月底收在0.6942，升值8％；

3）利率（2月稳定，3月迅速下降）：08年12月触底0.05，反弹进入2月份后，稳定在3.35，3月底收在1.25，下降63％；

4）大宗商品：
（1）原油（2月稳定，3月上涨）：2月份走出V字型，探底38美元后，2月底上涨收在44美元，3月底收在52美元，上涨18％；
（2）黄金（2月下跌，3月持续下跌）：1月份阶段触底820美元后反弹，2月份最高触及1000美元，2月底下跌收在940美元，3月底收在924美元，下跌2％；
（3）铜（2月稳定，3月上涨）：08年12月触及历史底部后反弹，1、2月反复振荡整理，2月底稳定收在3550美元，3月底收在4000美元，上涨13％；
（4）玉米（2月稳定，3月上涨）：08年12月触底后反弹，1、2月振荡下跌整理，2月底稳定收在359，3月底收在387，上涨8％；
（5）煤炭（2月下跌，3月持续下跌）：08年12月及09年1月低位盘整，2月份继续下跌11％，2月底下跌收在69.5美元，3月底收在64美元，下跌9％；
（6）BDI（2月上涨，3月下跌）：08年12月触底1000以下，09年1、2月单边反弹，2月底稳定收在1950，3月底收在1678，下跌14％；


全球股市数据：
1）整体市场（2月前下跌，3月后反弹；美股下跌后反弹，日股持续反弹，港股下跌后反弹，但滞后于美股）：09年累计下跌10％，2月份下跌10％，3月底收在825，上涨10％；2月底道指下跌收在7062.93，3月底上涨收在7776.18，上涨10％；日经2月底上涨收在7568.42，3月底收在8626.97，上涨14％，2月恒指下跌收在12811.57，3月底收在14119.5，上涨10％；

2）局部市场（2月冬天，3月春天，1季度的累计收益已经扭转负收益变为正收益；韩国3月超大幅反弹>俄罗斯大幅反弹>东欧3月大幅反弹>中国3月中反弹>巴西3月中反弹>欧洲3月小反弹）：东欧09年累计下跌1％，2月份下跌6％，3月底反弹上涨收在116，上涨26％；韩国09年累计上涨4％，2月份下跌18％，3月底反弹上涨收在201，上涨34％；中国09年累计上涨5％，2月份下跌3％，3月底反弹收在43，上涨19％；俄罗斯09年累计上涨12％，2月份下跌1％，3月底大幅反弹收在444，上涨28％；巴西09年累计上涨16％，2月份下跌3％，3月底反弹收在1907，上涨15％；欧洲09年累计下跌15％，3月底上涨收在938，上涨7％；

小结：
1） 进入3月份后，全球宏观数据出现反转。美元开始贬值，除人民币和日元稳定外，其他币种升值，利率下降，流动性增加，通胀预期增加。
2） 进入3月份后，原油、有色、农产品跟随美元贬值而上涨，黄金和煤炭却持续下跌，BDI先涨后跌值得关注，经济基本面并没有确认复苏，或许仍在探底。
3） 今年以来，欧洲、美国和日本股市表现最差，巴西、俄罗斯股市表现最好。
4） 3月份以来，东欧和韩国股市表现较好（超跌反弹），欧洲、美国、日本表现较差。3月是反弹月。